期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提示
尊敬的投資者：
投資有風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)您認(rèn)購(gòu)或參與資產(chǎn)管理計(jì)劃的計(jì)劃份額時(shí)，可能獲得投資收益，但同時(shí)也面臨著投資風(fēng)險(xiǎn)。您在作出投資決策之前，請(qǐng)仔細(xì)閱讀本風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)和資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)管理合同，全面認(rèn)識(shí)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征和產(chǎn)品特性，認(rèn)真考慮資產(chǎn)管理計(jì)劃存在的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素，并充分考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，理性判斷市場(chǎng)，謹(jǐn)慎作出投資決策。
一、投資者在參與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)前，請(qǐng)務(wù)必了解資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)知識(shí)、業(yè)務(wù)特點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)收益特征等內(nèi)容，并認(rèn)真聽(tīng)取管理人、托管人等對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則和資產(chǎn)管理合同內(nèi)容的講解。
二、中糧期貨有限公司具有開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的資格。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是專(zhuān)門(mén)為機(jī)構(gòu)和高凈值個(gè)人投資者提供的理財(cái)服務(wù)，可根據(jù)不同理財(cái)需求和風(fēng)險(xiǎn)偏好為客戶(hù)量身定制不同的產(chǎn)品。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的委托資產(chǎn)由管理人進(jìn)行專(zhuān)業(yè)的投資運(yùn)作，托管人根據(jù)本合同的規(guī)定，依法保管資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)。但是，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)也存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，管理人不承諾投資者資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益。
三、投資者在參與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)之前，應(yīng)當(dāng)仔細(xì)閱讀資產(chǎn)管理合同，全面認(rèn)識(shí)資產(chǎn)管理計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)收益特征和產(chǎn)品特性，并充分考慮自身的資產(chǎn)與收入狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)偏好，理性判斷市場(chǎng)，謹(jǐn)慎作出投資決策。
四、計(jì)劃投資可能面臨下列各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，包括但不限于：
（一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
證券市場(chǎng)價(jià)格因受各種因素的影響而引起的波動(dòng)，將使計(jì)劃資產(chǎn)面臨潛在的風(fēng)險(xiǎn)。
1、股票投資風(fēng)險(xiǎn)，主要包括：
（1）國(guó)家貨幣政策、財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策等的變化對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生一定的影響，導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格水平波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
（2）經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)。證券市場(chǎng)受宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的影響，而經(jīng)濟(jì)運(yùn)行具有周期性的特點(diǎn)，而宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況對(duì)證券市場(chǎng)的收益水平產(chǎn)生影響，從而對(duì)計(jì)劃收益產(chǎn)生影響。
（3）上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況受多種因素影響，如市場(chǎng)、技術(shù)、競(jìng)爭(zhēng)、管理、財(cái)務(wù)等都會(huì)導(dǎo)致公司盈利發(fā)生變化，從而導(dǎo)致股票價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
2、債券投資風(fēng)險(xiǎn)，主要包括：
（1）利率風(fēng)險(xiǎn)。金融市場(chǎng)利率的波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致證券市場(chǎng)價(jià)格和收益率的變動(dòng)。利率直接影響著債券的價(jià)格和收益率，影響著企業(yè)的融資成本和利潤(rùn)。資產(chǎn)管理計(jì)劃收益水平可能會(huì)受到利率變化和貨幣市場(chǎng)供求狀況的影響。
（2）債券市場(chǎng)不同期限、不同類(lèi)屬債券之間的利差變動(dòng)導(dǎo)致相應(yīng)期限和類(lèi)屬債券價(jià)格變化的風(fēng)險(xiǎn)。
（3）債券之發(fā)行人出現(xiàn)違約、拒絕支付到期本息，或由于債券發(fā)行人信用質(zhì)量降低導(dǎo)致債券價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)。
3、特定投資方法及資產(chǎn)管理計(jì)劃所投資的特定投資對(duì)象可能引起的特定風(fēng)險(xiǎn)。
（1）期貨投資風(fēng)險(xiǎn)
進(jìn)行期貨交易風(fēng)險(xiǎn)較大，損失的總額可能超過(guò)資產(chǎn)管理計(jì)劃的全部初始保證金以及追加保證金。期貨交易采用保證金制度，每日進(jìn)行結(jié)算，保證金預(yù)留過(guò)多會(huì)導(dǎo)致資金運(yùn)用效率過(guò)低，減少預(yù)期收益。保證金不足將有被強(qiáng)行平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)，使得原有的投資策略不能得以實(shí)現(xiàn)。
在某些市場(chǎng)情況下，可能會(huì)難以或無(wú)法將持有的未平倉(cāng)合約平倉(cāng)。例如，這種情況可能在市場(chǎng)達(dá)到漲跌停板時(shí)出現(xiàn)。出現(xiàn)這類(lèi)情況，保證金有可能無(wú)法彌補(bǔ)全部損失，資產(chǎn)管理計(jì)劃必須承擔(dān)由此導(dǎo)致的全部損失。
由于國(guó)家法律、法規(guī)、政策的變化、期貨交易所交易規(guī)則的修改、緊急措施的出臺(tái)等原因，資產(chǎn)管理計(jì)劃持有的未平倉(cāng)合約可能無(wú)法繼續(xù)持有，資產(chǎn)管理計(jì)劃必須承擔(dān)由此導(dǎo)致的損失。
（2）其他金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)
金融衍生品具有普通證券及期貨交易所具有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)，以及其特有的投資風(fēng)險(xiǎn)放大等風(fēng)險(xiǎn)。在從事金融衍生品交易期間，如果不能按照約定的期限清償債務(wù)，或上市證券價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致?lián)Ｎ飪r(jià)值與其金融衍生品債務(wù)之間的比例低于維持擔(dān)保比例，且不能按照約定的時(shí)間、數(shù)量追加擔(dān)保物時(shí)，將面臨擔(dān)保物被證券公司強(qiáng)制平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)?？赡艹霈F(xiàn)金融機(jī)構(gòu)降低授信額度，或者金融機(jī)構(gòu)提高相關(guān)警戒指標(biāo)、平倉(cāng)指標(biāo)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)給資產(chǎn)管理計(jì)劃造成經(jīng)濟(jì)損失。同時(shí)，如果中國(guó)人民銀行規(guī)定的同期金融機(jī)構(gòu)貸款基準(zhǔn)利率調(diào)高，金融機(jī)構(gòu)將相應(yīng)調(diào)高融資利率，資產(chǎn)管理計(jì)劃將面臨金融衍生品成本增加的風(fēng)險(xiǎn)。
（二）管理風(fēng)險(xiǎn)
在實(shí)際操作過(guò)程中，資產(chǎn)管理人可能限于知識(shí)、技術(shù)、經(jīng)驗(yàn)等因素而影響其對(duì)相關(guān)信息、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和證券價(jià)格走勢(shì)的判斷，其精選出的投資品種的業(yè)績(jī)表現(xiàn)不一定持續(xù)優(yōu)于其他投資品種。
（三）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
在市場(chǎng)或個(gè)股流動(dòng)性不足的情況下，資產(chǎn)管理人可能無(wú)法迅速、低成本地調(diào)整投資計(jì)劃，從而對(duì)計(jì)劃收益造成不利影響。
在資產(chǎn)委托人提出追加或減少資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)時(shí)，可能存在現(xiàn)金不足的風(fēng)險(xiǎn)和現(xiàn)金過(guò)多帶來(lái)的收益下降風(fēng)險(xiǎn)。
（四）信用風(fēng)險(xiǎn)
交易對(duì)手方發(fā)生交易違約或者計(jì)劃持倉(cāng)債券的發(fā)行人拒絕支付債券本息，導(dǎo)致資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)損失。
（五）操作或技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)
相關(guān)當(dāng)事人在業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)操作過(guò)程中，因內(nèi)部控制存在缺陷或者人為因素造成操作失誤或違反操作規(guī)程等引致的風(fēng)險(xiǎn)，例如，越權(quán)違規(guī)交易、會(huì)計(jì)部門(mén)欺詐、交易錯(cuò)誤、IT系統(tǒng)故障等風(fēng)險(xiǎn)。
在計(jì)劃的各種交易行為或者后臺(tái)運(yùn)作中，可能因?yàn)榧夹g(shù)系統(tǒng)的故障或者差錯(cuò)而影響交易的正常進(jìn)行或者導(dǎo)致投資者的利益受到影響。這種技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)可能來(lái)自資產(chǎn)管理人、資產(chǎn)管理計(jì)劃份額登記機(jī)構(gòu)、銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)、證券交易所、證券資產(chǎn)管理計(jì)劃份額登記機(jī)構(gòu)等。
（六）其他風(fēng)險(xiǎn)
戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害等不可抗力因素的出現(xiàn)，將會(huì)嚴(yán)重影響證券市場(chǎng)的運(yùn)行，可能導(dǎo)致計(jì)劃資產(chǎn)的損失。金融市場(chǎng)危機(jī)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、代理機(jī)構(gòu)違約等超出資產(chǎn)管理人自身直接控制能力之外的風(fēng)險(xiǎn)，可能導(dǎo)致資產(chǎn)委托人利益受損。
五、資產(chǎn)管理合同雖然約定了一定的止損比例，但由于持倉(cāng)品種價(jià)格可能持續(xù)向不利方向變動(dòng)、持倉(cāng)品種因市場(chǎng)劇烈波動(dòng)導(dǎo)致不能平倉(cāng)等原因，委托資產(chǎn)虧損存在超出該止損比例的風(fēng)險(xiǎn)。
六、盡管資產(chǎn)管理人已依照恪盡職守、誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運(yùn)用計(jì)劃財(cái)產(chǎn)，仍有出現(xiàn)高于過(guò)往最高損失的可能性。投資者應(yīng)在充分了解上述風(fēng)險(xiǎn)并確認(rèn)自身可以承擔(dān)上述風(fēng)險(xiǎn)的前提下參與資產(chǎn)管理計(jì)劃。
七、投資者參與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的資產(chǎn)損失由投資者自行承擔(dān)，管理人不以任何方式對(duì)客戶(hù)作出取得最低收益或分擔(dān)損失的承諾或擔(dān)保。
八、在委托期間，管理人在一定條件下存在變更投資經(jīng)理人選的可能，會(huì)對(duì)資產(chǎn)管理投資策略的執(zhí)行產(chǎn)生影響。
九、無(wú)論參與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是否獲利，投資者都需要按約支付管理費(fèi)用和其他費(fèi)用，會(huì)對(duì)客戶(hù)的賬戶(hù)權(quán)益產(chǎn)生影響。
十、資產(chǎn)管理人按照法律法規(guī)和合同的規(guī)定提供標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)，不提供投資咨詢(xún)等個(gè)性化服務(wù)。
十一、資產(chǎn)管理人在法律法規(guī)和合同規(guī)定的范圍內(nèi)履行義務(wù)。
十二、資產(chǎn)管理人既往的資產(chǎn)管理業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)。資產(chǎn)管理人介紹的既往收益僅供客戶(hù)參考，不構(gòu)成對(duì)委托資產(chǎn)可能收益的承諾或暗示。
投資存在風(fēng)險(xiǎn)。您在選擇投資資產(chǎn)管理計(jì)劃時(shí)存在盈利的可能，也存在虧損的風(fēng)險(xiǎn)。本風(fēng)險(xiǎn)提示的揭示事項(xiàng)僅為列舉性質(zhì)，未能詳盡列明投資者參與期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)所面臨的全部風(fēng)險(xiǎn)和可能導(dǎo)致投資者資產(chǎn)損失的所有因素。您在投資前，應(yīng)對(duì)所有相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)有充分的了解與認(rèn)識(shí)，全面了解期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)法律法規(guī)及期貨公司的業(yè)務(wù)規(guī)則，對(duì)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力作出客觀(guān)評(píng)估，審慎決定是否參與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。
